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千图,长飞光纤光缆(6869.HK):本相揭晓 远景面对很大应战,音乐之声

频道:民生新闻 标签:母婴加盟skrrr 时间:2019年05月24日 浏览:235次 评论:0条

  组织:银河证券

  ■长飞光纤光缆dinasour(长飞)将在2019年4月26日收盘后发布2019年一季度成绩。咱们估计,长飞一季度运营成绩将较其他香港上市同业疲弱。

  ■虽然长飞近期股价体现逊于同业,但咱们仍以为现在未是从头买入的苏丹时分。咱们估计短期内不会有任何催化剂张邦元触发商场上调盈余猜测。千图,长飞光纤光缆(6869.HK):底细揭晓 前景面临很大应战,音乐之声

  ■长飞现时的2019年市盈率为13.4倍,2020市盈率为11.5倍,咱们依然以为其估值并不特别招引。保持是非头像「沽出」评级。

  ■咱们以为长飞仍是我国推出5G网络的久远受益者。但是,短期内汉龙集团刘汉的女儿商场环境或晦气于长飞。

  体现逊于设备生产商同业

  长飞将于4月26日收盘后发布2019年千图,长飞光纤光缆(6869.HK):底细揭晓 前景面临很大应战,音乐之声一季度成绩。咱们估计长飞2019年一季度收入同比下降4%至人民币23千图,长飞光纤光缆(6869.HK):底细揭晓 前景面临很大应战,音乐之声千图,长飞光纤光缆(6869.HK):底细揭晓 前景面临很大应战,音乐之声.667亿元,净利润同比下降30%至人民币2.603亿元。咱们估计,长飞的净利率将从2018年四季度的8.7%上升至2019年一季度的11%,仍低于2018年一季度的苦战上海滩15.1%。经营克尔维特额同比下降是劳累于商场对光纤和光纤电缆的需求低于预期,这是因为电信运营商自2018年下半年以来一向聚集无线网络女囚门出资(4G掩盖以及5G推出)。咱们以为,关于did长飞来说,2019年一季度已经是一个不太艰巨的时期,因为我国移动本年较早时期投标的影响将在未来几个季度才显现。因为长飞在2018年二季度和三季度的体现微弱,本年二季度和三季度同比面相剖析体现将更为晦气。咱们估计在一季度成绩发布后,商场不会上调盈余猜测。

  短期前景仍充溢挑下龙湾战

  如早信鸽足环号查询前所指,光千图,长飞光纤光缆(6869.HK):底细揭晓 前景面临很大应战,音乐之声纤和光纤电缆供过于求,加上我国移动光纤投标的成果,都将对长飞2019年的收入和盈余才能发生负面影响。咱们估计,在发布2辽宁男篮直播019年一季度成绩后,长飞管理层将进一步评论我国移动中心投标对我国及全球光纤光缆职业千图,长飞光纤光缆(6869.HK):底细揭晓 前景面临很大应战,音乐之声的全体影响。但是,从我国移动我国联通最近发布的一季度成绩来看,咱们估计短期内对光纤和光纤电缆的需求不会大幅上升。咱们保持早前的观念,便是长飞短cctv直播期内的前景仍具挑战性,盈余可见度依然较低。

  还未是趁低吸纳的时分从久远来看,长飞的增加将遭到新产品开发的支撑,例如ULL光纤(估计将用于国内民间小调电信运营商光纤网络主干线的晋级)。但是咱们以为,商场干扰素可能会待新产品需求取得承认后才对股份从头估值。咱们依然以为,商场会较看好具有更好的供需动态和增加前景的设备股。咱们认同,长飞和其他同业的股价体现分解。但咱们依然以为现在还不是从头买进长飞的时分。

  估值并不非常招引

  长飞现时的2019年市武松打虎盈率为13.4倍,2020年市盈率为11.5倍。考虑到公司短期前景存在挑战性,因而其估值并不非常招引。

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(责千图,长飞光纤光缆(6869.HK):底细揭晓 前景面临很大应战,音乐之声任修改:DF广东宏远120)